洞穴沿290-320度方向延伸，由一条西北/东南走向的巨大喀斯特裂隙发育而成，形成于约0.65亿年至2.3亿年前。 山东地下大峡谷2003年5月1日正式对游人开放。旅游区先后被山东省旅游局确定为全省重点探险项目，2004年被青岛市民评选为山东十大最受欢迎旅游景区之一，旅游区先后被山东省旅游局确定为全省重点探险项目，被山东省人民政府命名为“山东龙岗省级地质公园”，2004年5.1，10.1黄金周期间游客接待量、旅游收入、游客满意率等各项指标在全省名列前茅。（右图山东沂水地下大峡谷 ）
2005年4月,由《中国国家地理》杂志联合全国34家媒体共同评选“中国最美的地方”，<齐鲁晚报>作为山东地区独家合作媒体，推出了“山东十大最美的地方”评选活动，山东地下大峡谷旅游区以专家组“地下大峡谷从地貌形态上具备喀斯特地貌的典型特征，具备较强的观赏性，旅游区规模设计也考虑了以普通人的旅行能力为基准，充分体现人是自然之子理念，景观特色鲜明”的一致意见和较高的游客网络电话投票入选“山东十大最美的地方”。
2005年5.1黄金周在全省旅游市场整体火暴的情况下，山东地下大峡谷旅游区表现的更为抢眼，5月2日，山东电视台发布黄色预警，提醒游客山东地下大峡谷旅游区客满，适当调整出游行程，这也是山东电视台在这个黄金周发布的唯一的一次黄色预警，7天接待游客20.8万人次，游客满意率也大幅度提高，没有发生投诉事件。2005年9月，被评为“中国十大漂流胜地”。 2005年被评为国家地质公园，2006年被评为国家AAAA级旅游区。
2010年受“低碳、绿色”理念的影响，环保出行游正在悄然兴起下大峡谷景区倡导低碳环保旅游的方式都获得了广大游客的好评。
旅游区在一期工程的基础上，于2004年冬季进行二期工程建设：新修了景区道路和新建一处日停车1000辆次大型停车场；建设一处大型餐饮设施；龙岗山顶恢复古建筑龙翔阁；加长地下河漂流至1000米；龙岗山西侧建设参与性娱乐项目2800米大型管轨电动滑道车,并同时运送游客；洞内线路改造和灯光布置重新设计，为申报国家级地质公园，达到国家AAAA级景区标准创造了基础条件。 全天候管轨电动滑道车是山东最长的环保游览项目之一，该项目属国内领先技术。
