期权无风险套利有哪些风险

如题所述

一是无法支付风险
即使没有风险套期保值,也要占有资金,价格差距一天也不合理,资金要多占一天,损失的利息越多.因此,我们可以看到套期保值点相当大的远月期权没有人抢,但是近月的套期保值机会很少.如果投资者以涨价等待的方式套期保值的话,在离现在价格很远的地方挂上涨价表,成交后利用其他合同补充套期保值组合锁定利润的话,订单占有的资金成本可能会变高.
二是跛脚风险
人要站稳脚跟,套期保值组合也要完全控制风险.但僧多粥少,无风险套期保值永远是投资者争夺的目标,有人能抢夺,有人不能抢夺.完全抢不到,赚不到钱.恐怕只成交了组合中的一部分合同,跛脚的套期保值不再是套期保值.因此,为了增加自己的优势,很多有能力的投资者竞争用最好的设备从交易所拉专线,甚至要求服务器设置场所的距离.
三是滑点风险
看到和得到是两回事,为了防止跛脚,很多套期保值系统不是直接以对方的价格订购,而是以对自己更不利的价格订购或者下市场价格订单.但是,从委托到成交不是瞬间完成的,在此期间期权价格有变动的可能性,成交价格不再像以前看到的那样,套期保值点数当然会受到影响.
四是追加风险
投资者在接近满仓的情况下进行套期保值的情况下,如果仓库的义务仓库部分出现赤字的话,有可能发生追加保险.如果损失严重,可能会导致强制平仓,无风险套期保值将成为压倒骆驼的最后一根稻草.无风险只是指套利组合的无风险,很多交易所不会因为组合风险的降低而减免保证金.因此,即使持有仓库都是由没有风险的套期保值构成的,也有追加保险的可能性.
五是交接风险
关于实物交付的选项,交付环节也有风险.投资者结构牛市价格差距套期保值的情况下,同时拥有义务仓库和权利仓库的情况下,有必要在交货日拥有与义务仓库数量对应的全额目标物进行交货.如果目标物上升不能购买的话,投资者有可能违反合同.即使该投资者能够购买目标物,在交货日期结束前目标物的价格大幅下跌,当天目标物出现赤字.此外,即使在交付前没有发生事故,交货后原权利仓库所得的目标物在出手前也有持仓风险.
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