央行放水1.2万亿，手里的钱又要贬值了吗？实际到底出来多少钱呢？对我们普通人有啥影响？到底释放了什么重要信号？带着这几个问题，今天我们一起来看看，表面看起来放水1.2万亿的全面降准，背后到底有多少事是你不知道的。
什么叫法定存款准备金？之前有期内容详细聊过了，今天就不细说了，照顾下小白朋友，简单说一说，举个例子，你把10万存银行，银行必须把其中的8.4%，也就是8400块，存进它在央行的账户里，这部分钱不能动，余下的钱就可以拿去放贷款了。也就是说，法定存款准备金是中央银行的要求，商业银行必须把一定比例的存款上交给央行，这是法律要求，也是中央银行调节货币供给的一个重要工具，央行可以通过提高或者降低存款准备金率，控制对整个社会的货币供应量，这个制度非常非常重要。
从上个世纪30年代经济大危机以来，凡是实行中央银行制度的国家，基本都实行法定存款准备金制度，也有个别不一样的，比如英国、加拿大就是零存款准备金制度，意思是，你银行可以把收到的存款都拿去放贷。
好了，在这个背景之下，我们先看第一个问题，这次降准之后，央行实际上到底放出来多少钱？
是1.2万亿吗？其实不是，如果仔细看过相关的新闻，你会发现在12月15号当天，除了央行全面降准释放的1.2万亿，同时还有一件相反的事儿发生，那就是当天有9500亿的中期借贷便利（MLF）到期要归还给央行，什么是中期借贷便利？你可以理解为央行给商业银行准备的，期限为3个月-12个月的贷款，这么算的话，从央行出来的钱应该是2500亿，之前我看有媒体也是这么算的，看起来没毛病。
咱们再算一算，央行降准释放了1.2万亿长期资金，当天，中期借贷便利归还央行4500亿，两者合起来一算，1.2万亿减去4500亿，实际上从央行里出来的资金是7500亿，这个数字才是央行放水的真正数字。
有朋友看到这里，可能会觉得，我搞明白了，放水7500亿嘛，社会上多了7500亿，对咱们国家这么大的经济体量来说，好像是个毛毛雨，应该没多大影响。如果你真的这样理解的话，那就狭隘了，对降准放水这事儿就会漏掉很多重要信息为啥这么说？
首先这7500亿并不是最终的货币供应量，而只是基础货币，基础货币通过商业银行的贷款过程，会派生出数倍于基础货币的存款货币，那才是最终的货币供应量。
这事儿怎么理解呢？好像越听越不明白了，别着急，下面咱们就分两个部分把这件事儿搞清楚。
啥叫基础货币？我们一般说央行放水，放出来的都是基础货币，这些货币是可以创造出数倍于己的派生货币，所以，基础货币也叫高能货币。
那么基础货币是怎么创造货币的呢？我们举一个例子就好理解了。
比如，你种了1000亩地，收成不错，赚了100万，然后你把钱存到农行，农行收到了100万，这100万就是基础货币，对农行来说，这100万记账的时候就是负债，因为它要付给你利息，等于是借了你的钱。但是它不能拿了你的存款傻站着，它得想办法贷出去赚利息，好付给你利息，同时也得给自己员工发工资，总之就是放贷赚钱。但是，央行有规定，收到的存款不能全贷出去，要留一部分法定存款准备金，以备不时之需，假如法定存款准备金率是20%，这就意味着，你的100万存款，农行最多只能放出去80万，剩下20万要存央行里。
然后呢，你的邻居张三是个养鸡的，他要买饲料，于是从农行贷款80万，农行给了张三一张80万的支票。
张三不用取现金，把支票给了卖饲料的李四，李四拿到了80万的支票，于是存进了建行，建行帮忙收款就行了，这时候建行里就有了李四的80万存款。
同时，建行的账本上就有了80万负债，跟农行一样，收到多少存款就有多少负债。对于建行来说，李四的80万存款要想拿来放贷款，还是需要20%的存款准备金进入央行，剩下的64万可以拿去放贷款。
再然后，王五是个做饮料的，刚好需要64万周转，买大量的水果做原材料，于是向建行贷款64万，建行于是给了王五一张64万的支票。
王五拿着支票给了果农赵六，赵六又把这64万存进了工行，这时候，工行里就有了赵六的64万存款。此时，工行留下20%的存款准备金之后，最多能贷出去51.2万。
回过头来看，你会发现，一开始银行系统里，只有你的100万最初的原始存款，结果经过两次贷款之后，银行系统里多出来了李四的80万存款和赵六的64万存款，从100万存款，变成了244万存款，就这样多出来144万，货币就这么被创造出来了。而且只要贷款继续进行，每一层都是可以贷出去80%，还可以创造出更多存款。
诶，很神奇是不是？
那么这100万基础货币，最终能创造出多少存款呢？
这里有一个新的概念出来了，叫货币创造乘数，也就是基础货币的最大扩张倍数，它跟法定存款准备金率是有关系的，是存款准备金率的倒数，比如刚才假设的例子里，存款准备金率是20%，它的倒数就是5，也就是说在存款准备金率为20%的时候，货币乘数是5，那么100万基础货币，最大可以扩张到5倍，也就是500万。很刺激是不是？
咱们再回到中间提到的一个重要问题，央行这次全面降准之后，实际释放的7500亿资金，最终能创造出多少钱呢？
按照最新的法定存款准备金率8.4%，货币最大扩张倍数，就是它的倒数，算一下是11.9047倍，7500亿的11.9047倍，最终数字是89285.25亿，看见没有，相当刺激了，7500亿居然能派生出8.9万亿。
有没有被这个数字震撼到？可能有朋友开始担心了，怎么会这样？以前从来不知道呢？这么大的水，我手里的这点钱岂不是要贬值没了？
别着急，大家不要忘了，我们刚才举的例子里是一种理想的放贷状态，现实当中货币乘数到不了那么高，因为有好几个因素决定了银行做不到那种极限放贷的状态。
比如，实际当中，银行除了法定准备金之外，还有超额准备金应付意外需求和日常结算，比如流通的现金，或者定期存款少，活期存款多等等，还有，银行愿意多往外贷款，可是企业不愿意多贷，都会导致银行实际贷款出去的钱数远低于最大状态。
刚才算这笔帐，是为了帮助大家理解这背后发生的故事，7500亿最终能扩张到多少钱，我觉得是没有办法准确计算的，也许是4倍，也许是8倍，我们就不深究这个问题了。
所以，怎么理解央行降准带来的信号呢？通过上面的分析，你会发现，降准不只是释放了多少资金那么简单，它还放大了货币乘数，实际就是一种货币偏向宽松的信号，它意味着以后很多行业或者企业更容易获得贷款，有利于推动经济发展。
从刚才的分析里，我们也能看到，降准是一种力度比较大的调控，同样的，反过来如果哪天提高准备金率，一样，也会紧缩得非常刺激。
对咱们普通老百姓来说，最关心的无外乎对手里的钱会带来多大的缩水效应，其实，你只要知道央行各种动作到底在干什么，看到新消息的时候，你就会更容易明白发生了什么，也更容易知道，手里的钱该存好，还是该拿去投资。
所以，我们要看看，第二个部分。
简单聊一聊吧，央行放水工具一般有三种。
第一种叫公开市场业务。直白说，就是常见的，比如央行逆回购了，这个期限很短，7天到28天不等，提供短期基础货币；或者中期借贷便利，3个月到12个月不等，提供中期基础货币。
第二种叫贴现政策。就是央行通过调节商业银行手里的票据的再贴现率，来调节基础货币，这个就不多说了。
第三种，就是今天这期内容刚说的，调节存款准备金率了。
央行放水的这三种工具，前两者比较温和，尤其逆回购非常常见，期限也短量也小，属于微调。而全面降准，是一种力度比较大的调节。
首先，以后贷款买房子，会比前段时间更容易贷款了，之前很长时间里，有些地方的房贷收缩很厉害，放款时间很长，利率也提高了，以后会变容易，有些地方利率也下调了，对刚需买房来说，是个好事儿。
其次，大家最关心的手里的钱缩水问题，其实本质上就是通货膨胀的问题，物价上涨，我们很多人已经感觉到了今年物价涨了很多，尤其下半年开始很明显，即使不降准，我们手里的钱也在缩水，通胀的罪魁祸首是美国，疫情以来，美国为首的西方国家无节制的印钱放水，导致全球流动性泛滥，尤其美国，以邻为壑，把全世界都拖进了通胀的泥潭里，原材料价格暴涨，虽然咱们国家没跟着放水，但是原材料价格暴涨带来了输入性通胀。
降准难免会让我们手里的钱贬值，但是它跟美国放水输入通胀不一样，降准会刺激经济发展，释放的资金会通过贷款进入实体经济，企业获得贷款发展好了，会促进经济发展，结果就是普通人更容易找到工作，更容易赚到钱，相比于不可避免的货币缩水，我觉得它带来正面效应更加重要。
当然影响不止这些，就不多说了，中央经济工作会议也放出信号了，再次强调了以经济建设为中心，相信明年大家的日子会更好过。
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