财务管理学中，进行经营周期分析和现金周转分析的意义何在？

Question

如题所述

Answer 1

现金周转主要是平衡收入和现金流之间的联系。收入不见得一定有现金流入，当市场需求大的时候，这个指标对盈利能力就起到了评估作用。在会计上赊销也会产生收入，形成的是应收账款。比如:我做一个项目，资金有限，投入100万，利润30万，15天完工，如果15天我可以收到130万的回款，也就是说我每15天可以赚30万。我每个月可以做2个项目，可以赚60万，如果我通过管理优化，可以10天就完工一个项目，但是收钱必须在15天才可以收到，虽然我的效率高了，但是盈利能力却没有提升。如果我可以把收钱的时间提前5天，那么我1个月就可以做3个项目，盈利能力显著提高。

财务管理中的单一指标看不出来什么，只有综合来看，才能看出问题。经营周期分析往往是和比率类指标参考来看，用来分析企业的偿债能力，和经营的稳定性。也可以用来考核管理层的业绩，存货多，那么占用的资金就多，流动速度慢，一方面丧失了机会成本，另一方面会影响企业的经营效率。

其实就像血常规的报告单，某一指标偏高或偏低没有临床意义，只有当多个指标出现异常的时候，我们就需要进行细致的分析。或者某一指标特殊高，或特殊低，那么就要围绕这个指标进行分析了。比如:销售净利率极高，那我们就要对收入结构，成本结构进行分析了。