第一种模式资产管理公司相关业务模式。
从四大资产管理公司的具体实践看,最简单的方式就是买断,银行将不良资产打包后,批量转让 给资产管理公司,根据资产包的规模,资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式,分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。
第二种模式是合作处置。
在政策性接收国有银行不良资产的阶段,资产管理公司对债务人有了初步的了解,但是并不能深入产业,现阶段可以联合同行业优质企业,对不良资产进行重组,最终实现利益共享。
第三种模式是反委托处置。
资产管理公司买断银行的不良资产包后,将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划,资产的所有权仍归属于四大资产管理公司,同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中,资产管理公司可将资金成本提前回收,解除资本占用,而风险则由投资者自己承担。
第四种模式是不良资产证券化。
资产管理公司从银行买断不良资产包后,通过测算现金流,采取折价的方式,以信托计划作为SPV,然后发行重整资产支持证券,向投资者出售。至于不良资产后期的管理,仍然可以委托资产管理公司进行管理。
在2006年到2008年期间,我国曾有过4单不良资产证券化的实践,发行金额总计约134亿元,但是2008年以后,随着金融危机的爆发,此项业务也被叫停。2015年,重启资产资产证券化的呼声渐高,预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是,地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外,已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。
(1)输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血,帮助企业走入正 轨,实现溢价然后退出。
(2)以物抵债。对于一些优质的抵押资产,尽量不走漫长的诉讼途径,通过以物抵债的方式,实现地方资产管理公司和企业的双赢。
(3)公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上,吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资,共享行业的利润。
(4)联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源,深化不良资产的处置,帮助地方政府剥离不良资产。
▲图片来源于云南日报
近日,中国银监会办公厅发布《关于公布云南省、海南省、湖北省、福建省、山东省、广西壮族自治区、天津市地方资产管理公司名单的通知》(银监办便函〔2017〕702号),意味着云南省资产管理有限公司获银监会认可,获得参与本省范围内金融企业不良资产批量转让和批量处理,也是目前云南唯一一家省级地方资产管理有限公司。
工商资料显示,云南省资产管理有限公司是经云南省人民政府批准,由云南省投资控股集团有限公司为主体发起设立的非银行金融企业,于2016年12月19日注册成立,注册资本10亿元。
▲图片来源于网络
6月9日,云南日报报道时称,公司其主要经营以资产管理、投行与创新为基础,业务范围包括不良资产收购和处置、资产经营管理、受托管理资产、经济咨询与服务。未来业务拓展方向为大宗商品交易,各领域的产权交易及要素交易两大板块。
目前,公司业务架构基本形成,与各金融机构建立业务联系、迅速拓展业务。截至2017年5月19日,公司共启动的不良资产包项目合计17项,涉及债权余额102.2亿元。
据“山茶花财经”查询,资料资产管理公司(Asset Management Corporation,AMC )是借鉴国际经验的基础上成立的以解决不良资产为目的的金融性公司,也是在资本市场上运作的投资银行类公司。其主要任务为收购、管理、处置商业银行剥离的不良资产,以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标。
▲图片来源于网络
目前,全国有中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司四大资产管理公司。他们分别对应接收中国银行、中国建设银行和国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行五行的不良资产。但现在各公司同样也接收、处置其他金融机构和非对口银行的不良资产,而且在云南均设有办事机构。
据了解,银监会发布《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》放宽了地方AMC的相关限制,允许每省最多可设立两家地方AMC,并松绑地方AMC对外转让不良资产。目前其它省份已有开设两个地方资产管理公司的先例,给民营企业进入资产管理领域提供了政策口子。分析人士表示,允许增设地方AMC,意味着未来将有更多机构参与到不良资产处置市场。
▲图片来源于网络
日前,一位业内人士在杭州举行不良资产高峰论坛上表示,过去不良资产处置走的是打折、打包、打官司“三步曲”,但随着市场的快速发展,不良资产不能再简单地侧重在债务打包交易或单一的债务重组,必须要创新思维、开放合作,打造产业链模式来实现不良资产资源的二次优化配置。
“山茶花财经”注意到,不良资产处置市场正孕育“新蓝海”。
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chcj
近年来,经济持续下行,对国内各个行业的资产质量造成巨大压力,不良资产的规模急速膨胀。结合目前市场数据和报道,整个中国累计不良资产的总规模将超过10万亿,什么概念?也就是2014年中国经济GDP的1/6!让我们来看一看不良资产在各个行业的具体情况。
全球经济不景气、美元加息预期、大宗商品探底、资本外流、中国实体经济表现不佳、虚拟经济一片热闹,拉动经济的三驾马车全部失效,经济发展没有了新的增长点,银行的资产质量和企业的现金流动存在很大的问题,连最赚钱的银行,都已经濒临在亏损的边缘。
近期,16家上市银行三季度报表显示,不良贷款余额合计为9079.82亿,较年初新增2396.44亿元,已经接近2014年全年新增量!这只是16家上市银行的表内统计,没算表外,如果把全国832家银行的表内表外不良、以及内部利润核销的不良,计算在内,保守3万亿。
最新数据,截止10月底,互联网金融P2P,累计成交量达到10983.49亿,已破万亿!P2P平台的不良贷款数据不透明,毫无疑问,一定远高于银行,光是上半年677家跑路P2P,就骗走了上千亿,随着资本寒冬的来临,全靠烧钱的P2P公司将被饿死,5000亿。
非持牌金融机构:如担保、小贷、典当、理财和中介串串等民间金融公司;非法金融机构:如金融传销、资金盘等各类金融骗局,以及戴着股权基金等非法集资机构,不含地下钱庄,这部分债务体系高达20万亿元,综合统计的不良率已超20%,保守4万亿元。
2017年以来,依靠高负债运作的房地产,特别是中小型开发商出现资金链断裂信号,大量的地方平台项目出现烂尾和空置,投资回报周期遥遥无期,导致房地产行业和基建行业的上下游出现大量的三角债关系。根据成都金融圈测算,国内的三角债、企业债和多头债等,账龄超过1年的,应收账款总额,至少2万亿!