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转股溢价率,是什么意思
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推荐答案 2021-10-11
债券的价格主要通过转股价值和转股溢价率来决定,计算公式是转股价值等于100除以转股价乘以正股现价,转股溢价率 等于转债现价减转股价值然后除以转股价值。
转股溢价率指的是可转债市价,相当于其转换后价值的溢价水平,投资者将可转债转换成股票后,花费的成本比股票的市场价格高估的幅度,转股溢价率越高可以转换债券的持股就会越少,反之转股溢价率越低,可转换债券的持股就会越多,当股份的转股溢价率为负数的时候,则表示有无风险套利的机会。
这里举个例子,假如一家公司发行了可转债,该公司当天的股票价格为10元,转股价格还是按照上市时的股价为100元,如果按照等价交换的原则,这个时候一个债券可以转换十支股票,如果这个时候将债券转换出去,转换出来的股票价值为100元,也就是说这个时候的转股溢价率为0。
如果股票的价格上涨到20元每股,转股价格还是按照上市时的股价,每支债券的价格为100元,按照等价交换的原则,一只债券任然可以转换成五支股票,如果在这个时候转股,转股后卖出的钱为20元,实际上债券的价格就为20元,这个时候就可以认定为股票相当于债券是溢价的,债券相当于股票是负溢价的,此时的转股溢价率是-50%。
如果股票下跌到5元每股,转股价格还是按照上市时的股价为100元,如果按照等价交换的原则,每只债券仍然可以转为十支股票,若此时可以转股,转股后卖出的钱为50元。但由于债券此时仍然是100元,实际债券此时应该值50元。所以债券相当于股票是溢价的所以此时的转股溢价率应该是100%。
可转债的转债价格为100元,转股价格在发行可转债的时候就已经确定好了,转股溢价率越低,转股的价值就越大,可以获得不错的收益。
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第1个回答 2021-09-25
在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率越低,则可转债的股性就越强。 __在牛市中,转债的正股跟随大盘节节走高,转债价也相应上涨,在这种情况下,纯债价值对转债的影响甚微,纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大,此时应关注的是转债溢价率。
拓展资料:
一、 转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。
纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以100%即得。另指标是转股溢价率,昭示转债价超过转股价值的程度。溢价较高时,说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时,人们对转债后市预期也会发生变化。这无疑使转债持有人在短时间内蒙受巨大损失。如果情况变化,应及时调整自己的投资策略,避开放大了的风险,去争取较大的收益。
二、 转股溢价率高还是低好?
1. 可转债溢价率为正数,说明转债价格较转股价值要高,此时通常认为持有债券更为划算,而转换成股票卖出则有可能亏损。
2. 同理,当溢价率为负数时,意味着转债价格较转股价值要低,此时换成股票会更划算,或者买入可转债,再转股卖出,从中套利。
3. 一般而言,溢价率不能太高,转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后,可转债不一定上涨。反之,转股价越低,正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时,就一定有投资价值。
三、 换股溢价率怎么计算
转股溢价率就是指可转债价格相对于转换价值的溢价程度,其计算公式=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%.如果该指标负值越大,折股成本与市价价差越大;转股收益越高;相反,如果该指标正值越大,转股亏损越高。 以110598大荒转债为例,11月14日大荒转债收盘价是121.96元,600598正股北大荒收盘价是12.38元,初始转股价:14.32元,最新转股价:10.08元。 转换价值=100/10.08×12.38=122.817 转股溢价率=(转债当前价格-转换价值)/转换价值×100%=(121.96122.817)/122.817
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第2个回答 2020-10-06
在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。“转股溢价率是用来衡量可转债股性的一种衡量标准,转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平。转股溢价率越高,其可转债的股性就越弱;反之则可转债的股性就越强;若转股溢价为负,就会很快出现无险套利机会。需要注意的是转股溢价率只是一种辅助标准,并不能绝对性的判断。”
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
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第3个回答 2020-08-12
在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率越低,则可转债的股性就越强。
应答时间:2020-08-12,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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第4个回答 2022-07-15
价转换率的计算公式为:溢价转换率=转债价格/股权转换价值-1,股权转换价值=转债价格/股价*正股价。由公式可知,若新债溢价率为负,则表示可转债价格低于股权价值。华泰证券的一站式财富管理平台-“涨乐财富通”通过短视频、系列课程提供多种炒股理财知识,欢迎下载了解。
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计算公式
答:
转股溢价率就是指可转债价格相对于转换价值的溢价程度
。其计算公式=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%.如果该指标负值越大,折股成本与市价价差越大;转股收益越高;相反,如果该指标正值越大,转股亏损越高。【
转股溢价率是什么意思
答:
在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。
转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平
。另指标是转股溢价率,昭示转债价超过转股价值的程度。【
转股溢价率,是什么意思
答:
转股溢价率指的是可转债市价,相当于其转换后价值的溢价水平
,投资者将可转债转换成股票后,花费的成本比股票的市场价格高估的幅度,转股溢价率越高可以转换债券的持股就会越少,反之转股溢价率越低,可转换债券的持股就会越多,当股份的转股溢价率为负数的时候,则表示有无风险套利的机会。这里举个例子,...
转股溢价率是什么意思
?
答:
转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平
,其中转股价值是指正股价与转股价之间的差。转股溢价率是根据可债债转股价格和转股价值计算出来,即可转债溢价率=转债价格/转股价值-1,可以用来衡量可转债的股性。举个例子,某转债的当前转股价值是103元,而它现在的价格是112元,这就...
转股溢价率
高好还是低好(转股溢价率高对股票好吗)
答:
在股票市场中
,转股溢价率是
指可转债转股价格与股票市场价格之间的差额比率。它是衡量可转债随着股票市场波动而进行转股时的溢价情况的重要指标。这个指标的高低并不能简单地断定对股票的影响好坏,因为它受到众多因素的影响。转股溢价率高可能意味着股票市场对公司未来发展前景持乐观态度。当市场对公司的增长...
转股溢价率是
正好好还是越低越好?
答:
转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平
,就是衡量转债当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。溢价率越高,它跟随正股上涨的关联程度就低,也就是进攻性比较弱,转债价格越难上涨; 而溢价率越低,跟随正股上涨的关联程度就高,也就是进攻性越强,转债价格越易上涨。转股溢价率 = ...
可转债的
溢价率
、
转股
价和转股价值
是什么意思
?
答:
转股溢价率
:转股溢价率指可转债市场价格相对于转换价值的溢价水平,是可转债的一个估值指标,该值越高,则可转的估值水平越高,风险越大。其也衡量可转债的股性强弱,该值越靠近0,可转债的股性越强,正股与可转债两者价格 正相关的程度越高。转股价:是指募集说明书约定的持有人将可转债转换为正股时...
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