什么是另类投资？跟非标一样吗？

Question

如题所述

Answer 1

在富二代兄弟的零花钱赌局中，我们意外发现了另类投资的世界，其中包含了茅台拉菲、数字货币与对冲基金等非传统资产。这些资产类别，如私募股权投资（PE/VC），被视为另类投资的典范。据BCG报告揭示，尽管全球金融财富中，约仅有6%是另类资产，但这一比例在机构投资者手中占据主导，特别是北美市场。机构和个人在另类资产投资上的策略迥异，机构投资者往往青睐那些复杂且流动性相对较弱的资产，如耶鲁大学捐赠基金长期持有大量此类资产，以追求潜在收益的高峰。

另类资产的特性在于低相关性、较差的流动性与较长的持有期，这使得它们成为机构投资者抵御市场波动的理想选择。历史数据显示，私募和风投的投资回报往往超越传统投资。在过去的25年里，另类资产的表现常常优于传统股票指数，如Cambridge Associates的数据所示。未来，预计到2025年，个人客户对另类资产的投资需求将以70%的增速增加，预计将带来4万亿美元的增量，特别是对于净值100万美元以上超高净值客户，这一增长更为显著。

财富管理机构正面临寻找新收入来源和提升客户满意度的双重挑战，私募产品凭借其分散投资、收益和流动性优势备受青睐。金融科技平台如B2B的iCapital和Delio，以及B2C的Moonfare，通过简化私募投资流程，降低了投资门槛，成为连接金融资产与财富管理的重要桥梁。B2B平台满足机构的多样性和合规要求，而B2C平台则致力于用户增长的稳定性，特别是面对另类资产较高的转移成本时，它们扮演着高效资产管理者的角色。

金融科技在财富管理领域的崛起，解决了诸如获取高质量私募基金的难题、复杂认购流程、落后分析工具以及客户服务痛点等问题，提升了整体效率。另类资产在宏观经济环境、金融科技的推动和市场需求的驱动下，其未来发展前景可期。

虽然另类投资的总体占比相对较小，但其独特的吸引力和在市场不确定性增加时的稳定回报，使其成为投资者关注的焦点。在天时、地利、人和的共同作用下，另类资产的未来增长潜力被广泛看好。

然而，值得注意的是，投资另类资产需谨慎，因为其风险较高。股市波动风险始终存在，投资者在决策时务必审慎。原创内容，微信转发需申请白名单，其他媒体使用请获得授权，并注明“来源：新全球资产配置 | 徐杨”。