ETF与股票如何进行套利？

Question

知道EFT与股票可以进行互换套利，但究竟如何套利是一头雾水。比如ETF50，是不是要拿与其对应的全部50只股票为‘一篮子股票’与ETF50进行互换？如果是这样，一般的散户如何可能做得到呢？请告诉指点。请用简洁明了的介绍，最好举例说明。请不要用转载的大篇文字。先谢啦！
谢谢各位指点！我最不明白的是‘一篮子股票’。比如ETF50，是不是要手上要有此基金对应的50只股票，拿这50只股票与ETF50基金互换？如果这个理解没有错的话，一般散户基本不可能同时持有50只股票，也就是说，ETF套利根本就不适合中小散户。是这样理解吗？还请指点。谢谢！

Answer 1

　　一般资金量不够，是没法进行套利交易的。

　　首先要理解套利的原理：二级市场上ETF的价格是由其净值决定的，但受二级市场的供求关系影响，从而出现价格偏离净值的现象。当这种偏离足够大到超过套利成本时，就产生了套利机会。我们所说的套利是指ETF一级市场和二级市场之间的跨市场套利。

　　一般ETF套利有四种形式：
　　1、瞬间套利(ETF市场价格与净值瞬间偏离足够大)；
　　2、延时套利(正确预测当日行情走势)；
　　3、跨日套利(正确预测后期行情走势)；
　　4、事件套利(意外事件导致股票停牌或者跌停或者涨停之下的ETF套利)。

　　具有ETF真正普遍意义和独特优势，又切实可行的套利是延时套利。在此，就以它来举例说明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走势为例，假如当天能准确预测深100ETF当日要大涨，那么就可以在早盘买入数倍的一蓝子股票申购深100ETF份额，在尾盘由二级市场卖出ETF份额获利了结。因为ETF交易规则规定，当日申购的ETF份额不可以赎回，但可以在二级市场卖出。而如果不引入ETF机制，当日买入的股票是无法在当日卖出获利了结的。

　　所以，这个延时套利充分说明了ETF套利机制的特点：
　　1、由于ETF的出现，使得股市T+0交易成为可能；
　　2、ETF套利是基于对市场的正确判断，并非100%获利。如果当日深ETF100大幅下挫，那么这次套利交易将以失败告终。
　　3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手续费和印花税)，冲击成本和等待成本。尤其是对于流动性比较差的成分股，冲击成本和等待成本就更高。

Answer 2

ETF类似于股指期货，它买卖的只是点位而不是实物交割。ETF50就是50只股票的加权平均数类似于沪深300指数一样。基金份额参考净值(IOPV) 每15秒计算一次，15秒求一次50只股票的平均数来作为此基金的价格。
至于EFT与股票可以进行互换套利就是看http://wenku.baidu.com/view/9c5d85d428ea81c758f578df.html 你知道基金净值吧是与二级市场价格有差异这就存在套利空间。

Answer 3

套利本来就不是散户的事情！本回答被提问者采纳

Answer 4

事实上也的确如此，其他的还有牡蛎和狗肉也是非常好的补肾的食物！那么除了食物，有哪些水果也是比较好的补肾佳品

Answer 5

一级市场买 二级市场申赎 T+0 详细可以参与下北京根网ETF套利资料