1914年10月5日，米凯莱·比昂基等10人在米兰建立了第一个法西斯组织，取名为“国际行动革命法西斯”。这个组织的参与者以垄断资产阶级和民族沙文主义者为主，积极主张流亡中的意大利末代君主翁贝托意大利进行扩张，因此极力鼓吹战争。
与此同时，意大利参议员乔万尼·普莱奇奥西等人纠集了150名参议院、众议院的议员，组成了“议员法西斯”，在议员中积极活动，以便推动议员赞同参战。1914年9月，意大利政府在法西斯分子的宣传下，开始从中立转向支持参战。
在战争期间，意大利经济受到了很大消极影响：大约70万军人死于战争，战争费用支出占了国家预算支出的80％，同时外债增加了200亿里拉。同时，战争造成大量工人失业，农业产量急剧下降，国内通货膨胀严重，阶级矛盾日趋尖锐。工人罢工经常发生，农民也卷入了革命浪潮，退伍军人也参加了反政府的斗争。
法西斯党魁墨索里尼第一次世界大战结束后，意大利作为四大战胜国之一，参加了巴黎和会。但是在《凡尔赛条约》中，英法等协约国并没有实现原先在伦敦密约中许诺的诺言，意大利只得到了一万五千平方公里的土地。意大利人民对此非常不满。民族沙文主义者和法西斯分子借此发动了反对《凡尔赛和约》的政治运动。
在俄国十月革命的影响下，意大利工人革命愈演愈烈。到1920年秋，意大利北部的工厂基本上被工人占领，工人运动发展到了意大利南部和中部。面对此种形势，意大利政府决定镇压工人运动。此时，墨索里尼纠集了一批退伍军人组建了法西斯党。此后，墨索里尼在垄断资本家的支持下日益猖獗起来。