企业的经营现金净流量减少会导致什么问题
企业的经营现金净流量减少表示支出大于收回,以经营活动获取现金的能力存在减弱的风险.
如盈利能力不未降低的情况下,分析是否由于收入额下降,或信用政策发生变化.或供应商的信用政策与上期不同.或公司盈利能力下降.
什么是经营现金流量?
经营性现金流内部包含的内容其实非常多,一般不作纵向比较(和其他时期相比),一般作横向比较(和同行业同时期的其他公司)相比较.
经营性现金流包含:
净利润+预付款项的减少+预收款项的增加+应收款项的减少+应付款项的增加
与其它同行业公司相比,可以用净利润现金含量这个指标衡量(经营现金流/净利润).如果这个指标过低,应该保持警惕,观察是哪一项会计科目的大幅增加直接造成了经营现金流的大幅减少,尤其是"其他应收帐款"科目的增加,这往往是上市公司藏污纳垢之处.总之,应当仔细区分,到底是公司的正常款项来往导致的经营现金流的波动,还是公司经营出现困难出现的波动.
经营性现金流一般作为利润真实性可靠度的指标,但不是决定性因素,他是参杂了很多信息之后的一个结果,实质上只是会略微增加公司的财务费用.
年报中经营活动产生的现金流量净额较之上年减少了很多,怎么解释?
现金流量表反映公司的现金及现金等价物的增减变动情况,如果公司的现金及现金等价物在本期增加了,说明该公司本期的支付能力增强了,公司的财务状况在本期得到了改善;如果公司在本期的现金及现金等价物减少了,说明该公司支付能力降低了,公司的财务状况恶化了.所以要考核一个公司的支付能力在本期的变动情况,可以直接观察现金流量表?quot;现金流量净增加额"项目的金额.
在分析"现金流量净增加额"项目时,虽然现金净流量的增加代表着公司支付能力的增强,但它同时代表着公司资产中的一部分游离成现金及现金等价物的形成,这又从另一个侧面说明公司现有的经营活动不能充分地吸收公司现有的资产,使得一部分资产闲置起来,变成现金及现金等价物形式,公司由此会丧失很多盈利机会;因为处于现金状态的资金其盈利能力最弱,资金的使用效果比较差.因此对上市公司的现金流量净增加额的评价,不能仅仅局限于其数额的增加或减少,而应既立足于各家公司的具体情况,又结合其资产负债表和利润表.一家上市公司如果募集了大笔资金,但未能按时投入募股资金使用项目,由此带来的现金净增加额为巨额正数,就不能称其财务状况正常;而投入募股项目或其它投资项目后,现金流出必然大幅增长,这种流出对公司来说未必不好,关键是看该公司今后由此获取现金的情况如何.从投资者的角度来看,现金流量净增加额为正值的公司有较高的投资价值,因为它反映了公司实际的盈利状况和支付能力.
公司在编制现金流量表的同时还要在补充资料中要披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息,以及不涉及现金流量的投资活动和筹资活动、现金及现金等价物的净增加内容分析.补充资料内容对正表起着补充及验证作用,它能充分反映公司的非现金交易业务.可以通过用补充资料中按间接法编制的经营活动现金流量结果来验证正表中按直接法计算的结果,这两部分金额必须始终保持相等.
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