财务杠杆效应是企业财务管理中的关键概念，它通过债务筹资来放大收益，但同时也伴随着风险。关键原则在于，期望的回报率应高于借款利率，并确保企业有足够的现金流来应对债务。资本结构，即债务与权益的比例，直接影响杠杆效应的显现，最优资本结构取决于企业的营业收入稳定性及对财务风险的承受能力。
企业进行负债筹资时，需谨慎考虑多个因素，如利息负担、偿债风险、固定资产与长期负债的比例（通常建议保持在2:1以下），以及所有者和经营者对资本结构的看法。行业竞争和信用等级也会影响负债的适宜程度。在企业发展不同阶段，资本结构策略有所差异，初创阶段更侧重于股东权益，成熟阶段则可考虑适当运用负债以利用财务杠杆。
财务结构方面，资产负债率应保持适度，追求低成本、高效益且风险可控的理想状态。企业应合理配置债务的数量、类型和期限，以降低财务风险。在确定负债结构时，需考虑借款来源、额度和多样性，如银行借款可能受政策影响。
通过对资本结构的分析，财务杠杆效应的正负效应明显，如MM理论所示，只有当息税前利润率超过负债利率时，负债增加才会提高净利润。我国上市公司资本结构中，平均资产负债率较低，财务杠杆作用不明显，这在高负债企业中尤其明显，息税前利润率随负债率上升而下降，暴露了过度负债的风险。
不合理资本结构可能导致的问题包括：在盈利高时未能通过借债提升盈利，以及在盈利低时仍维持高负债，从而增加风险。在报表分析中，资产负债率和财务杠杆系数是重要的评估工具，但需结合其他指标全面评估企业风险。
财务杠杆效应是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。