现金流是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。企业日常经营业务是影响现金流量的重要因素，但并不是所有的经营业务都影响现金流量。影响或不影响现金流量的因素主要包括：
（1）现金各项目之间的增减变动，不会影响现金流量净额的变动。例如，从银行提取现金、将现金存入银行、用现金购买两个月到期的债券等，均属于现金各项目之间内部资金转换，不会使现金流量增加或减少。
（2）非现金各项目之间的增减变动，也不会影响现金流量净额的变动。例如，用固定资产清偿债务、用原材料对外投资、用存货清偿债务、用固定资产对外投资等，均属于非现金各项目之间的增减变动，不涉及现金的收支，不会使现金流量增加或减少。
（3）现金各项目与非现金各项目之间的增减变动，会影响现金流量净额的变动。例如，用现金支付购买的原材料、用现金对外投资、收回长期债券等，均涉及现金各项目与非现金各项目之间的增减变动，这些变动会引起现金流入或现金支出。
1、考虑时间的价值因素。科学的投资决策必须考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现提供了前提，利润与现金流量的差异主要变现在：
（1）购置固定资产付出大量现金时不计入成本；
（2）将固定资产的价值以折现或折耗的形式逐期计入成本时，却又不需要付出现金；
（3）计算利润时，不考虑垫支的流动资产的数量和回收时间；
（4）只要销售行为已经确定，就计算为当期的销售收入，尽管其中有一部分并未于当期收到现金；
（5）项目寿命终了时，以现金形式回收的固定资产残值和垫支的流动资产在计算利润时也得不到反映.
考虑这些，就不能用利润来衡量项目的优劣，而必须采用采用现金流量。
2、用现金流量才能使投资决策更符合实际情况，因为：利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上受存货估价，费用摊配和折旧计提等不同方法的影响，利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。
两者互为补充，特别是在新会计准则下，但是值得注意的是公司的利润表比较容易操纵，而现金流量表难以操纵，如果想真实的了解公司，还要看一下纳税的税收表 公司发展的过程中需要的是现金，而利润并不等于现金流，一般来说，利润仅仅企业按照权责发生制计算出来的，其与产生的现金流之间还有差距，如利润为正，现金流可能为负，此时一个看似利润很高的公司也会发生财务困境，实际上现金流才能体现一个公司的盈利能力，也能表明一个公司应对财务风险的能力。
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