曼施坦因是1942年7月晋升陆军元帅的，他率领的第11集团军以少胜多，当月攻克塞瓦斯波托尔要塞，使之成为这一年苏军最大的失败之一。年底，保卢斯第6集团军在斯大林格勒告急，曼施坦因被晋升为“顿河集团军群”总司令，组织对第6集团军的救援。
由于保卢斯的优柔寡断，解围行动最终失败，德军的南方战场的形势笈笈可危，于是希特勒将顿河集团军群和“A集团军群”合并成立新的“南方集团军群”，并以曼施坦因为总司令。1943年2月，曼施坦因指挥德军发起反击，再次攻克重镇哈尔科夫，给刚刚获胜的苏军当头一棒。
这次反攻是曼施坦因的得意之作，毙俘苏军32000余人，基本稳定了西南方向的战线，苏德双方形成对峙，不过，这也是德军在东线最后一次胜利。本来，曼施坦因提出了迂回罗斯托夫侧击苏军的夏季作战计划，但希特勒还是选择了相对保守的“堡垒计划”，即拉平战线上库尔斯克突出部的方案。
尽管苏军对堡垒计划基本掌握（德军高层有间谍），德军的进攻没有达成突然性，但是曼施坦因在南侧仍然取得一定进展，也就是说库尔斯克战役打到底的话，德军未必失败。然而希特勒为解决意大利的问题，中止战役抽兵西调，曼施坦因大为恼火，与希特勒发生严重分歧。
曼施坦因和克鲁格元帅飞往腊登斯堡，第一次提出了设置“东线战场总司令”的建议，言外之意由他统领苏德战场的所有部队。期间反希特勒的密谋集团也加紧了对这两位元帅的工作，试图在他们掌握东线兵权后发动政变，遗憾的是，希特勒拒绝了提案，而两位元帅又再次表达了忠诚。
密谋集团头目贝克将军大叫“我们被抛弃了”，正因为对前线将领的失望，他们才把目光转向国内驻防军（后备军）。然而由于东线缺兵少将，从1943年10月到1944年1月，德军在对手的进攻下节节败退，希特勒又多次拒绝曼施坦因的机动防御战法，双方在军事指挥上的矛盾逐渐加剧。
曼施坦因忍无可忍，再次提出由他全权指挥东线战事的建议，并公开要求“元首”应该主要关心政治和外交，对国防军存有戒心的希特勒则又一次否决。在争执和败退造成的恶劣情绪下，以及戈林和希姆莱推波助澜，终于使希特勒下决心解除曼施坦因的职务。
1944年3月31日，希特勒为曼施坦因专门举办一个酒会并授予橡叶带宝剑骑士铁十字勋章，却同时以健康原因为理由，免去了曼施坦因的军职，而以东线“救火队员”莫德尔元帅取而代之，两个月后，曼施坦因转入预备役，成为一名赋闲在家的闲散元帅。
1945年1月，发觉德国大势已去的曼施坦因疏散了家人，独自生活在德累斯顿附近的乡下庄园里，因为彼时的德国城市已被炸成一片废墟，许多退役的将军和高官都居住在郊外。
三个月后柏林战役打响，曼施坦因能做的，只是听着炮声琢磨自己的未来，因为第三帝国已经没有未来了。1945年8月23日，曼施坦因主动向驻扎附近的英军投降，不久转送英国的“德国高级军官关押所”，1949年作为战犯被判处18年徒刑。
但仅仅关押三年即被释放，他毕竟只是一个纯粹的军人，盟国对德国国防军没有“发动战争罪”的将领大多处理的轻描淡写，1973年离世。
