金融工程学的诞生与发展，如同科学学科的普遍历程，经历了描述性、分析性和工程化三个阶段。
在描述性阶段，20世纪50年代前，金融学的研究主要依赖经验分析，缺乏理论深度和数量化的探讨。这一时期的研究未能充分挖掘金融理论的潜力。
然而，20世纪50年代至70年代末，金融学进入了分析性阶段。哈里·马柯维茨的资产组合理论（1952, 1956, 1959）开创了现代金融理论，他的工作将投资者选择问题转化为线性规划问题，标志着现代证券组合理论的诞生。随后，学者们如兰德·约翰逊、杰罗斯·斯特因、威廉·夏普等人扩展了理论，提出资本资产定价模型，理论开始从描述走向分析。
进入20世纪80年代，金融理论进入工程化阶段，金融工程学崭露头角。学者们不再局限于理论假设，而是通过实证分析和模型创新，如费歇·布莱克和梅隆·斯科尔斯的期权定价模型和套利定价理论，进一步推动了金融理论的工程化进程。同时，非线性动态定价模型和金融创新理论的提出，标志着金融科学从分析型向工程型的转变。
1988年，金融工程的概念开始被广泛讨论，1991年“国际金融工程师学会”的成立被视为金融工程学科确立的重要标志。这一学会致力于定义和培养金融工程这一新兴领域，推动了金融工程的迅速发展。
金融工程学是20世纪80年代末、90年代初， 随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的最新发展， 标志着金融科学走向产品化和工程化。除了学科内部的纵深发展外，近年来，金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（Evolutionary Finance）就是近年来兴起的介于生物学和金融学的一门边缘科学，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。