私募股权投资的主要特点

Question

如题所述

Answer 1

1. 私募股权投资通常针对非上市公司，因其流动性较差，通常被视为长期投资。因此，投资者通常期望获得“阿尔法”回报——即超越公开市场基准的超额回报。
2. 非上市公司股权的买卖双方没有现成的市场进行直接交易，通常需要依赖个人关系、行业协会或中介机构来寻找交易对象。
3. 私募股权投资的资金来源非常广泛，包括富有的个人、风险投资基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。因此，它能够筹集大量资金，并且具有较强的风险承受能力。
4. 私募股权投资的主要回报方式包括公司公开发行上市、售出或并购、以及公司资本结构的重组。对于引资企业而言，私募股权融资不仅提供长期投资和增加资本金的机会，还可能带来管理、技术、市场等方面的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，它们的声誉和资源还有助于提高企业上市时的股价，改善二级市场的表现。此外，相对于公开市场的波动和不可预测性，私募股权资本市场是一个更稳定的融资来源。而且，在引入私募股权投资的过程中，企业可以对竞争对手保持信息保密，因为信息披露仅限于投资者，而不必像上市那样公开，这是非常重要的。
5. 在资金募集方面，私募股权投资主要通过非公开方式向少数机构投资者或个人募集，其销售和赎回都由基金管理人通过私下与投资者协商完成。在投资方式上，也主要采取私募形式，很少涉及公开市场的操作，通常无需披露交易细节。
6. 私募股权投资通常采取权益型投资，很少涉及债权投资。因此，PE投资机构通常对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。在投资工具上，通常采用普通股、可转让优先股以及可转债等形式。
7. 私募股权投资通常投资于私有公司，即非上市公司，很少投资于已公开发行的公司，因此不会涉及到要约收购义务。
8. 私募股权投资更倾向于投资已经形成一定规模并产生稳定现金流的企业，这与风险投资（VC）有明显的区别。
9. 私募股权投资的期限通常较长，一般为3至5年或更长，属于中长期投资。
10. PE投资机构通常采取有限合伙制，这种企业组织形式具有高投资管理效率，并避免了双重征税的问题。
11. 私募股权投资的退出渠道多样化，包括公司公开发行上市（IPO）、售出（TRADE SALE）、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等多种方式。