我们经常听说某某公司拿到
天使轮投资了,某某公司已经A轮融资,某某公司已经C轮融资了,那么这些投资中的天使轮,A轮,B轮,C轮,D轮背后都是什么考量?
我们都知道,风险投资就是对于创业中的风险进行管控而进行投资,那么依据风险的等级,就有了不同的投资分级,目的就是逐轮递进,一步步排除风险。
天使轮:面临海量的创业项目,天使轮融资就是那个天使,虽然有些项目,甚至都不能称之为项目,很多都是一个想法,听起来不靠谱,但是天使基金愿意掏钱去尝试,可见,天使轮的成功率很低,如果一个公司拿到天使轮投资,那么这轮融资就是天使轮,这个阶段大部分都没有产品,基本就是一个想法,如果拿到天使轮融资,说明投资人愿意去尝试,看看想法能不能实现。
A轮: 天使轮的钱花的差不多了,然后,什么时候开始融A轮?什么样的创业公司,能拿到A轮?答案是向投资人证明,你成功规避了“天使轮风险”的项目。
什么是“天使轮风险”?
天使投资,冒着血本无归的风险给你钱,就是相信,你至少有组织团队、做出产品的能力。拿到钱,你要证明你没有辜负信任。
有很多天花乱坠的创业者,拿了天使轮后,做不出产品,或做出的产品一塌糊涂;或者没有
领导力,很难找到优秀的员工追随。这些都是“天使轮风险”。
等天使轮的钱花得差不多了,产品还没做出来,可能的风险,就演变为确定的现实。A轮投资人是不会投你的,而天使投资人也只能怪自己眼瞎,把钱往水里投。而这个项目,就会因为没有新的资金注入,死在这里。
那么反过来,如果创始人做出了好产品,搭建了好团队,用户数量迅速增长,得到用户认可了呢?那么恭喜你,“天使轮风险”被排除,A轮投资者,会“解锁”你的估值上限,到原来的3-5倍。
B轮?:
这一关“创业游戏”,要排除的是“收入风险”。在天使轮有了团队、产品、种子用户后,你到底能不能找到“收入模型”?
什么叫“收入模型”?就是到底谁,会在你的产品里,为什么而付钱?付多少钱?有多少人付钱?当你找到你的核心业务、关键要素,并产生持续的、快速增长的收入时,说明你的产品被用户真正接受了。
恭喜你,这时候,你就可以进行B轮融资了。B轮投资者,会在A轮估值的基础上,继续“解锁”你2倍左右的估值。
这样,又一个风险被排除了。
C轮
拿到C轮投资后,这时你要排除的,是“运营风险”。你可以把单点成功的
商业模式,扩张到线下的全国,或者线上的全网吗?你可以管理迅速扩大的团队吗?
这时候,很多公司,开始引入职业经理人、专业运营人才,帮助公司夯实基础,攻城略地,抢夺市场份额。
但是,创业公司数百上千家,而最终能占大市场份额的,必然是少数。这一轮战争,是最惨烈的战争。百舸争流,只过几艘。
于是,这时候就出现了著名的“C轮死”,也就是大批的创业公司,会死在这一轮。
D轮:
D轮投资人,基本就是为上市准备的
投资银行等机构。
创业公司经过一轮规范化、股改、业绩冲刺,终于满足了上市公司要求,就有机会在中国大陆、美国、香港等地区上市,公司的股票也从一级市场,变为在
二级市场交易。
上市,就是打败了大BOSS,正式结束一轮轮的“打怪升级模式”游戏,得到奖赏,并进入无限的“地图探索模式”游戏。在短暂的庆祝之后,立即出发。