很多人问芯片逻辑到底怎么回事，有点看不懂，所以笔者把其他稿件推迟了，先梳理一下芯片逻辑。
本来计划今天开始剖析中美贸易战的破局点，以及反击点。独孤九剑，只要抓住对手破绽，即使内力全无也可以一击制胜！
剖析对手破绽的文章，只能退后到下一次了。
来自Gartner的数据显示，2018年，华为半导体采购支出超过210亿美元，成为 全球第三大芯片买家，占据全球4.4%的市场份额 。
谁投入最多，谁就是最大支撑，这点基本上可以确定。
2014年9月，国家发布《集成电路产业发展推进纲要》，提出要设立国家产业投资基金。现在国家集成电路产业基金一期的贡献巨大，而且基本上已经进入尾声。按照国家2020年实现国内芯片自给率40%、2025年达到70%的目标，大基金后续必将持续进行投入。
大基金的作用不仅仅是投资，更重要的是产业引导，用上帝视角，把所有投资整合在一起，团结一致！
在大基金的引导下，紫光展锐、中兴微等设计企业加强与中芯国际等芯片制造企业的合作，中芯国际本土客户营收占比从2009年的不足20%上升至目前约50%，中微半导体的CCP等离子刻蚀机在中芯国际40nm和28nm生产线占有率分别达到50%和30%，在上海华力生产线达到35%，上海硅产业的12寸硅片测试片已经向中芯国际、华力和长江存储送样。
准备5年，今日迎战！
芯片制造，中国封测领先，制程在追赶！
海思半导体，常年驻厂长电 科技 ，从2016年开始合作 科技 部02专项项目到现在。更重要的，底气在于2016年以来的连续大规模投入建设项目，16年41亿，17年，18年投入也都超过30亿。2019年董事会公告，将再次投入建设34.1亿元，其中一半就为了华为。
连续4年全力投入，不计成本和利润，就是为了储备产能，16年到19年4年， 总计投入已经超过150亿建设 。
请问现在市值多少？
看看上市公司财报就知道，这些不计成本的投入，都还没有产生任何效益，却义无反顾的不停投入。
目的就只有头一个， 迎战今天的局面 ！
特别是刚刚结束的董事会大会，周子学兼任长电 科技 ，中芯国际两大上市公司董事长，统筹国内芯片制造上下游，为国产替代打下平台基础。
而且，去年4季度，和今年一季度，长电 科技 的海外订单已经受到贸易战影响，跌倒最低谷，无法再产生其他影响。
最后说一点，关于长电 科技 的商誉。这商誉产生于收购星 科金鹏 。
现在，贸易战下，星 科金鹏 的技术的价值突出，
当年收购总话费为7.8亿美元，另外，企业还额外负担2亿永续债和4.25亿优先债券。所以长电 科技 重付出是13亿美元，就是 90亿 人民币。
如果当年没买，现在300亿人民币，是否可以买到？500亿呢？
笔者可以肯定，就算中国出1000亿，也买不到！
请问，商誉是啥？
顺便说下其他两个厂商。
三家封测厂商，长电主攻通信，华天负责存储，通富负责CPU。所以，华天的优势在于业务全部在国内，这也是它上周五率先涨停的原因。长电 科技 由于外资砸盘，担心海外业务，所以上周五被砸了回来。
这两家，在各自领域里，投资也是非常大的，而且通过并购也掌握了一定的先进技术。华天 科技 的南京封测厂应该为紫光配套，甚至长江存储。通富微电收购AMD的封测厂，可以为国产化CPU配套。
但是从业务量来说，长电 科技 的优势突出，华天，通富也举足轻重。
中芯国际从2009年国内客户占比仅为10%，到现在国内客户占比达到50%。国产化替代受益非常明显。
最重要的是，制程突破14nm量产标准，12nm导入验证，下一代突破在即，为华为国产替代提供了坚强支撑。
存储其实就是三家，长江存储，合肥长鑫，和晋华。贸易战，晋华被牺牲，这是大概率。据新闻，晋华已经在寻找潜在买家，出售资产。中国用晋华兑子美光半导体在中国的市场份额。让长江存储，和合肥长鑫的成长留出市场空间。
因此，兆易创新的处境，将没那么艰难。不然，中国这三家加入全球存储大战，烽烟会持续很久。
不过，竞争依然存在，只是压力减轻，世界巨头不会轻易让中国存储新生儿坐大。16年，长江存储项目落地的一刻，清华电子所所长魏少军就预见到了今天。有怀疑的，可以去查阅当年魏少军的文章。
今天的一切，都是有准备的！
其他的各种替代，网上已经铺天盖地了，笔者这里就不分析了。
提醒风险是很必要的。
市场的表现，还有另外一个逻辑，双产业链的坑。千万别踩坑！
苹果，是被报复对象。而且加关税，必然导致苹果供应链涨价。
在美国市场，苹果的成本上升而涨价。苹果为了平衡走私的压力，必然在全球范围内涨价。从而导致苹果的产品价格竞争力下降。
所以，在高端市场上，如果华为因为技术壁垒而导致海外受挫，苹果因为价格因素而失去竞争力，获益的应该是三星。
笔者在前几天，《用数据详解，贸易战底气从何而来！》中分析过笔记本电脑的产业链，指出 苹果，可能是受损最大的公司。
所谓鹬蚌相争，渔翁得利？即使三星得利，全球市场萎缩也是跑不掉的，如果是通用器件，都会受损。
无论如何争夺，两大巨头的供应链厂商都将受损。所以，天线是坑，器件也是坑，一系列坑很多。别被一张没有什么特别逻辑的所谓国产替代概念股坑了！
如果要找国产替代，一定要避开这些坑，寻找填补国内市场空白的品种！
华为的坚强后盾在于投入，而不在于盈利。
谁为中国替代产业链真金白银投入最多？谁就最有价值！
国家集成电路投资基金，是最大投入平台，参股比例越高的投入越多，这个逻辑是可以成立的。
国产替代，最重要的是填补空白 ，而不是现有产品。别掉坑里！