第1个回答 2022-07-18
在我们长期投资股票过程中我们往往要分析一家企业看看这家企业的盈利能力如何，那么自然我们就会通过财务报表来分析企业的经营情况。
财务报表分为三大报表：资产负债表，利润表和现金流量表。投资者可能会最关注利润表因为利润表是评判公司盈利情况最直接的来源，但是后来我们都知道一些企业会进行财务造假来虚高利润所以也就进而分析现金流量表，因为现金流量表是直接体现企业有无现金流入流出的最直接证明。
文章主要有两大部分
一：现金流量表和利润表的关系和区别？
二：怎么通过现金流量表分析财务造假？
在分析现金流量表时一些投资者总是分不清现金流量表和利润表的区别。
比如：
经营性净现金流和净利润是否相等？
为什么有时经营性净现金流＞净利润？
为什么有时经营性净现金流＜净利润？
经营性净现金流＝经营性现金流入➖流出
下面我就来帮大家搞清楚这个问题，看了之后保准你能弄明白二者之间的关系
在弄明白现金流量表和利润表之前我们要先了解下两个概念，这两个概念弄明白基本上也就能明白一半了，那就是会计中两个记账原则
权责发生制 ：简单来说就是只要发生业务就可以记在账上，比如：小张在一家手机店买了一个手机但是小张目前没有钱先赊账等月底在还公司钱，那根据权责发生制记账原则因为手机店把手机卖给了小张这个业务发生了就可以在营业收入中记上这笔帐了，当然付现金肯定也是会被记账的。
收付实现制 ：简单来说就是必须有现金发生才能记在账上。比如：还是小张去手机店买手机如果小张买手机时付了钱那就有了现金的发生那这笔钱才能记在营业收入中，但是如果小张是赊账的那因为这个过程没有现金发生所以根据收付实现制记账原则就不能记在帐上。
OK！弄明白了这两个不同的记账原则之后那我们再来看现金流量表和利润表就很好理解了
利润表采用的是权责发生制
现金流量表采用的是收付实现制
正常来说
那为什么一般我们看到的经营性净现金流和净利润不相等呢？
因为现金流量表是记录现金流入和流出的表，利润表不管是以现金形式还是非现金形式都会被记在上面所以就形成了经营性净现金流和净利润的不相等。
在回答这个问题前我们要想一想经营性净现金流记账是收付实现制而净利润记账是权责发生制，所以经营性净现金流＞净利润一定是因为有一些非现金形式的成本导致净利润减少了，而因为是非现金形式所以不会被记在现金流量表中所以造成了经营性净现金流＞净利润。
那分析到这一点这个问题也基本解决了，比如：折旧摊销费用，资产减值都会造成净利润减少从而低于经营性净现金流
科普一下，折旧和摊销有点类似但是又不完全一样，简单来说折旧是针对固定资产比如设备，厂房等等，摊销主要是针对无形资产而言
通过上个问题的解答我们应该可以找到同样的分析思路，净利润＞经营净现金流那说明是以现金的形式少了所以导致经营净现金流变少了
那我们可以想象一下哪种情况会导致现金流变少呢？对了，就是文章上面举的例子，赊账。
赊账欠钱就会使得经营性净现金流＜净利润
上面我们提到了当一些用户采用赊账的形式时会导致现金流量表中计入的收入变少但是不会使净利润变少因为二者的记账方式不同。
但是我们都知道因为赊账产生的收益肯定是质量不高的因为没有收到钱，那企业如果没有钱现金流出现问题的话就可能导致资金链断裂危急企业安全了，而我们知道财务报表中的资产负债表里有个项目叫做 应收账款 ，应收账款就是企业应该收回来的账款它主要就是因为赊账而来的，所以有些企业业绩不好时就是通过虚增应收账款从而最终虚增了净利润。那么当我们分析财务报表时就不能仅仅只看净利润了还要结合经营性净现金流来看，如果二者差距很大比如经营净现金流远小于净利润那我们最好谨慎选择这家企业的股票投资（最好多分析几年财务报表）虽然这不能完全代表企业造假了至少也能说明企业的利润质量不是很高因为大部分是欠款能不能收的回来也是个问题，它不像应收票据还有个凭证而应收账款大多还是口头承诺。像之前的某阿胶就是财务造假被爆出来当时经营性净现金流和净利润整整差了一倍，净利润10亿而经营性净现金流只有5亿。
当然现金流量表我们也不能只看经营性现金流也要看投资性现金流和筹资性现金流因为这都是可以进行财务造假的。
注意：其实企业财务造假的方法是非常多的即便是现金流量表也是可以造假的，而上述只是其中一小部分因为篇幅的原因没法写太多，所以我打算以后再专门用一篇文章主要写一写财务造假的方法。
文中会涉及一些基础的财务知识，如果有任何不懂得地方也可以给我留言
最后，感谢你的阅读
谢谢你！