第1个回答 2022-07-23
首先看一条算式：
0.8^1+0.8^2+0.8^3+······+0.8^n = ?
这是一个等比数列求和的算式，我们高中的时候学过对吧，如果忘了怎么算，我们看看下图，直接计算结果：
可以看到首项 a1 = 0.8 ，公比 q = 0.8 , 那么Sn = 0.8 / (1-0.8) = 4 。
有没有觉得，这个公式我们没有什么关系，我们再往下看。
在我们的理解中，银行（以下皆指商业银行）就是一个收存款、房贷款，赚取中间利差的机构。假如一个银行的存款利率为5%，贷款利率为10%，银行就赚了这5%的利差。但是银行真的只赚这么点么？显然不止。
我们举个栗子：
一个银行从央行拿到了1万亿存款，张三发现房子升值很快，便向银行贷款8000亿，用来向王五买房地产。王五得到了这8000亿之后，怕贼偷、怕老鼠咬、怕雨淋，有没有什么投资的手段，想来想去还是放在银行比较安全。于是银行又拿回来了这8000亿。
在2015年陈二发现股市涨势很好，便向从银行贷款这8000亿，准备用买股票；正好李四觉得这个时候市场已经处于牛市顶部了，继续持有股票有很大的风险，便将这些股票都全部都卖给了陈二。同样，李四又将这8000亿存到了银行。
银行已经从张三这里赚了5%的利差了，然后又拿回来了这8000亿元，又继续贷款给陈二赚取了第二次利差，然后还可以继续贷款给其他人来赚取第三个、第四个、……、第n个赚利差。
显然银行赚了不止一次利差，这时候就产生了第二个疑问了？
银行可以这样无限的贷款，万一哪一天贷款收不回来了怎么办？那岂不是银行破产，存款人血本无归？肯定有人会有这样的担心吧。所以有个这么个东东：存款准备金率。
一句话说来，存款准备金率就是用来保护存款者的利益的。
假定存款准备金率是20%的话，如果银行从央行得到的一万亿的存款，那么需要将其中2000亿存在央行，剩下的8000亿才能用来贷款。
所以实际上，陈二最多只能从银行中贷款到0.8*8000 = 6400亿。第三个贷款的人只能贷款到5 120亿，第四个贷款人只有4096亿，第五个贷款人只有3276.8亿……
以此类推，最后的人就贷款不到钱了。
你看，这和我们一开始看到的算式是不是很相似：
10000*0.8+10000*0.8^2+10000*0.8^3+······+10000*0.8^n
= 10000 * (0.8^1+0.8^2+0.8^3+······+0.8^n)
= 10000 * 4
= 40000(亿)
最终银行贷款的金额是一万亿的4倍，那么其收益也是5%的利差的4倍，也就是20%的收益。
这个4倍就是货币乘数。如果我们纵观历史，就能看到存款准备金率从2007年到现在，低点是2007年01月15日生效的9.5%，高点是2011年06月20日生效的21.5%，货币乘数在9.53倍到3.65倍之间。
难怪常常听说保险资金买股票，却从来没有听说过银行资金买股票，因为 不划算！
央行给了银行1万亿的货币量，而银行最终贷款出去了4万亿。也就是说在市面上流通的货币是央行发行量的4倍。
央行通过调整存款准备金率就能调整货币乘数，控制市面上流通的货币量，这就是存款准备金率起到的作用。
存款准备金率上调，意味着减少市场内货币流通量；存款准备金率下调，意味着加大市场内货币流通量。
还记得去年六月份降息降准的消息吗？为什么降息降准能够利好股市，因为增加了货币流通量，这些货币没有地方去，自然就流入了股市了。
【参考图书】
书名：《搞懂金融的第一本书》
出版社：天津教育出版社
ISBN：9787530966594