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无套利均衡原理的缺点和不足
什么是
无套利均衡
分析
答:
无套利均衡
分析是指如果市场上存在无风险的套利机会,就说明市场处于不均衡状态,而套利力量将会推动市场重建均衡。市场一日恢复均衡,套利机会就消失。在市场均衡时无套利机会,这就是无套利均衡分析的依据。现代金融学的无套利均衡分析方法,实际上是1958年有Modialiani和Miller在研究公司资本结构与公司价值关...
无套利定价
原理无套利
定价
原理的
特征
答:
这意味着,如果两个金融工具现金流相同但贴现率不同,其价格不一致时,可以通过做空价格高的资产和做多价格低的资产来实现
套利
,这会促使市场趋于
均衡
,使资金成本相等。具有相同现金流的资产被认为是等价的,它们在市场上应有相同价格,否则套利机会就会出现。无风险套利活动在
理论
上表现为零初始投资和零维...
无套利
定价
原理
?
答:
无套利定价
原理
是金融市场上实施套利行为非常的方便和快速,这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中。因此,
无套利均衡
被用于对金融产品进行定价,金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套...
无套利均衡理论
是什么?
答:
其基本思想是, 当市场处于供求不
均衡
状态时,价格偏离价值,此时就出现了无风险
套利
机会, 而套利力量将推动市场重建均衡。市场一恢复均衡,套利机会就消失。 而套利机会消除后的均衡价格与市场风险因素无关,是市场的真实价格。国有股减持将使股市供求严重失衡,使市场出现大量的无风险套利机会。理想的国有股减...
什么是
无套利
定价
原理
答:
无套利均衡被用于对金融产品进行定价。金融产品在市场的合理价格使得市场不存在无风险套利机会
,这就是无套利定价原理。无套利定价原理下套利的便捷性使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的。一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中。无套利定价原理的特征是:无套利定价...
什么是套利,如何理解
无套利
定价原则
答:
套利
活动会改变不同资金市场的供求关系,使各地短期资金的利率趋于一致,使货币的近期汇率与远期汇率的差价缩小,并使资金市场的利率差与外汇市场的汇率差价之间保持
均衡
,从而在客观上加强了国际金融市场的一体化。套利定价对于一个有N个资产,K种因素的市场,如果存在一个证券组合,使得该证券组合对某个因素...
套利定价模型:单共同因素模型下
无套利均衡
条件的最简推导
答:
+ w_B * α_B) 为F的风险价格,它等于零,因为无套利行为意味着F对均衡利率没有影响。总结来说,
无套利均衡
条件的关键在于寻找一个权重组合,使得资产组合的风险暴露仅限于残差项,从而排除了单一因素F的影响。这不仅揭示了资产定价背后的逻辑,也为投资者提供了识别和利用市场机会的重要
理论
依据。
无套利均衡
价格
答:
就是价格已经达到均衡,没有套利的空间。所谓套利就是利用不同市场上价格
的不
一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差。而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低。最终两个市场价格达到相同时,套利停止。这就是
无套利均衡
价格。
无套利
市场中,两个固定成本一样的投资,回报一定相同嘛
答:
无套利
市场中,两个固定成本一样的投资,回报一定相同 这个原则就是在计算的时候不考虑手续费的情况下,认为一个商品的在各个市场的买入/卖出价格相同。如果不同,则存在着套利的机会。的定价就符合无套利定价原则。针对同一大宗商品,各个市场的看涨和看空期权的价格相同。不然就可以买入低价格,去高价格的...
什么是
无套利均衡
价格
答:
供求
均衡
分析和
无套利
分析:经济学和金融学的主要差异1. 供求和需求分析:经济学的根本分析方法。(略)2. 均衡分析和无套利分析:金融学的主要研究方法。我们知道,在众多的金融学理论模型中,主要包括两种分析方法:其一是均衡分析方法,如典型的CCAPM模型、ICAPM模型等;其二则是无套利分析方法,其经典运用包括APT
理论和
期权...
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